なぜビットコインは最高値なのか？その理由について(Forbes Advisory)
投資の神々は再びビットコインに微笑んでいます。通貨の誇大宣伝の未来は、ここ数日でその価値が急速に上昇し、今日では23,000ドル前後の新鮮な史上最高値を打っています。
最近の立ち上げは、注目すべき機関投資家がビットコインに大金を投入することと一致し、フィデリティやPayPalのような確立されたプレーヤーは、日常の消費者に暗号通貨を保有し、支出するためのより多くの選択肢を与える計画を発表しました。
これらの動きは、ビットコインが金融の主流の世界でより真剣に取られていることを示唆しています。「今の話は制度的な採用です」とオレゴン大学のスティーブン・マッケオン准教授は言います。「資格のある管理人やその他の主要インフラの到来により、ほんの数年前には実現不可能な方法で重要な機関資本のオンボーディングが促進されました。
ビットコインの最近の上昇にもかかわらず、あなたはまだ注意する必要があります。フラッグシップ暗号通貨は成熟しているように見えますが、両方向で依然として非常に不安定です。通常の投資家にとっては、緊急ファンドや基本的な退職ポートフォリオなどのファンダメンタルズがカバーされていない限り、この投機的な資産クラスを軽く踏むべきであることを意味します。
<機関投資家は、ビットコインをインフレへをヘッジをするための資産と考えている>
全米で最も裕福なヘッジファンド投資家の一人であるポール・チューダー・ジョーンズは最近、インフレと連邦準備制度理事会(FRB)に対する懸念を理由に、cNBCにビットコインのケースを作るために登場しました。インフレ率は現在も抑制されているが、チューダー・ジョーンズのビットコインの理論は、2020年初頭以降のコロナウイルス危機の発展にかかっているようだ。Covid-19が2月下旬からヨーロッパと米国に広がるにつれて、政府はウイルスの拡散を制限するためにロックダウンを課し始めました。ロックダウンは経済成長を抑制し、世界的な景気後退を引き起こし、中央銀行は国民経済を支援するために足を踏み入れた。
米国では、連邦準備制度理事会(FRB)は直ちに短期金利をゼロに近く引き下げ、経済を支えるために数兆ドルの印刷を開始した。これらの行動は、CARES法からの巨額の支出に助けられ、債券市場を落ち着かせ、株式市場を復活させるのに役立ちました。経済が回復し始めると、FRBのジェローム・パウエル議長は、FOMCが再び金利引き上げを検討する前に、FRBがインフレ率をもう少し高くすることを許可すると発表した。新戦略は、弱いインフレに関するFRBの新しい思考と新しい研究を結晶化させた。パウエルの推論はかなり簡単でした:過去10年以上にわたり、物価はFRBの目標インフレしきい値である2%を下回っています。これは、特に40年のより良い部分のために停滞した収益を通じて苦労してきた労働者階級にとって、賃金の伸びを減速させる効果があった。
パウエル議長は8月のスピーチで、「(F)インフレ率が2%を下回っている時期に、適切な金融政策はしばらくの間、2%を緩やかに上回るインフレを達成することを目指すだろう」と述べた。ポール・チューダー・ジョーンズと他のヘッジファンドは、インフレの上昇を見越して5月にビットコインを買い取り始めました。「私がビットコイン勧めた理由は、銅のような金のようなインフレ取引のメニューの一つであり、ビットコインが最高のインフレ貿易になるだろうという結論に達したからです」と、ジョーンズは先月CNBCに語りました。
<PayPalがビットコイン所有と支出を容易にした>
ビットコインランプの他のプランクは、暗号通貨を受け入れる主流の金融サービスです。10月、オンライン決済大手のPayPalは、顧客がビットコインを含むさまざまな暗号通貨を購入、保有、販売し、実際に2,600万以上の企業でビットコインで購入できるようにすると発表しました。
PayPalは、ビットコインのこの新しい発見の受け入れだけではありません。今年初め、フィデリティは、ワイズ・オリジン・ビットコイン・インデックス・ファンドIと題した新しいビットコインファンドの創設に関する書類を証券取引委員会(SEC)に提出しました。このセキュリティは、ほとんどのアメリカ人が資格を得るために収入や純資産を欠いている認定投資家をターゲットにする可能性が高いです。認定投資家は、主力ファンドのグレイスケール・ビットコイン・トラストを含むグレースケール・インベストメンツを通じて、ビットコインやその他の通貨にもアクセスできます。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、同社の運用資産は過去数ヶ月間で40億ドル以上から100億ドルに跳ね上がった。
これらの動きは、より多くのそれらと同様に、ビットコインやその他の暗号通貨の規制および制度的受け入れの増加傾向の一部です。例えば、フィデリティがビットコインファンドを発表した際には、米国と欧州の機関投資家の36%がすでにデジタル通貨を所有しており、60%がデジタル資産がポートフォリオに属していると考えているという調査データも発表しました。
このすべては、暗号通貨の支援者が待っていた瞬間である可能性があり、これらの仮想通貨がすぐにあなたの金融界の恒久的な備品になる可能性があることを示唆しています。
＜ビットコインは、新たな金になり得るのか？＞
では、ここからどこへ行くのですしょうか?あるシティバンクのアナリストは、ビットコインは来年末までに318,000ドルに達する可能性があると述べ、1970年代の金市場への一度と将来の流星の上昇になぞらえている。1オンスの金は1970年の初めに約35ドルの価値がありましたが、現在は1,900ドルを少し上回っています。ポール・チューダー・ジョーンズが指摘したように、金の魅力の一部はインフレヘッジとしての価値です。
しかし、金は実際にそのように振る舞うのでしょうか?
デューク教授でリサーチアフィリエイトのシニアアドバイザーであるキャンベル・ハーヴェイ氏によると、実際の話はより複雑です。何百年もの期間にわたって、金はその価値を保持することができます。しかし、より短い期間にわたって、それは非常に揮発性であり、非常に予測不可能です。
それにもかかわらず、金は確かに世界の状態を心配している投資家のためのセキュリティブランケットとしての役割を果たしています。例えば、金の直近の干し草の日は、米国が大不況後の回復につまずき、ユーロ圏が通貨災害の危機に瀕していた2011年から2012年の間でした。しかし、過去8年間の多くは、株式がズームするにつれて、金はデッドウェイトでした。
その後、機関投資家は新しい金のに投資ことを望んでいるようです。ビットコインの現在のジェットコースターの乗り物は、株式トレーダーの強気、リスクオンへの欲求を追跡するかもしれませんが、最終的には安全な避難所として金を置き換えるかもしれません。
「ビットコインネットワークは現在3,500億ドルを保管しています」とマッケオンは言いました。「それに対して数兆ドルは金の形で貯められている。だから、ビットコインはまだ比較的小さいです。デジタルゴールドが成長するにつれて、ビットコインの物語と受け入れに伴い、ネットワークは実質的により多くの価値を蓄えるでしょう。これは、供給の伸びが毎年約2%に制限されているため、ビットコインの価格が上昇し、供給の増加は時間の経過とともにさらに減少します。
その場合、ビットコイン金よりもはるかに成長する余地があり、低利回りの時代に高いリターンを求めて大金を引き付け続けるだろうということです。
それは行く限り大丈夫です。例えば、投資家がテスラにお金を投げ込んでいるのには、世界で最も価値のある自動車会社になる理由があります。投資家は新しいものに飢えています。
<ビットコインについての最後の言葉:バイヤーは注意してください>
しかし、通常、日常のアメリカ人は本当に野生の価格のボラティリティを胃に贅沢を持っておらず、難解な分散型金融商品が金融の指揮の高さを征服し、究極の安全な避難所資産として金を上げるという希望に何年も何年もの否定的なリターンを待っています。退職を可能にすることが証明された低コストのインデックスファンドの多様なポートフォリオのように、より安定した財務計画が必要です。
ゴールドに推奨される標準割当は、ポートフォリオ全体の最大 10% です。ビットコインが新しい金として代替えになれば、その目安は参考になると思います。
<関連記事>
・ビットコインの価格が過去最高を更新し続ける理由
・(初心者向け)賢い投資信託の選び方
・ソーシャルレンディング(貸付型クラウドファンディング)への投資と業界の変遷(過去１０年)
元記事： Why Is Bitcoin At All-Time Highs? – Forbes Advisor (Why Is Bitcoin At All-Time Highs? Where Does It Go From Here?)
